Zde jsem psal o tom, jak mimo jiné vysokofrekvenční obchodování zkracuje průměrnou dobu, po kterou jsou drženy akcie. Vysokofrekvenční obchodování (HFT) není žádnou okrajovou záležitostí. Představuje polovinu všech obchodů. Před krizí dokonce 70%. V HFT probíhají obchody v řádu milisekundách. Nový transatlantický kabel tak musí dostat informace o obchodech mezi Londýnem a New Yorkem za 5 milisekund, nový čip iX-eCute dokáže realizovat obchody za 740 nanosekund.
Když mluvíme o mili a nanosekundách, tak HFT obchodování má samozřejmě na starosti počítač. Člověk nedokáže takto rychle reagovat.
A s HFT jsou spojeny UEE: ultrarychlá extrémní událost (ultrafast extreme events). O jakou že to jde událost? Jde o pokles nebo zvýšení ceny, a to alespoň o 0,8%. Velmi rychlý nárůst / pokles, který je záhy zanikne a cena se vrátí na předchozí úrovně. Tak rychlý, že většina o něm většina lidských traderů neví.
Neil Jonhson a spol. spočítali, že takových UEE bylo mezi rokem 2006 a 2011 více než 18 tisíc. Zajímavé je, že pokud budeme předpokládat, že na akciových trzích platí normální rozdělení, tak obvyklý UEE přesahuje 30ti násobek standardní odchylky. Takže by jejich počet měl být blízko nuly. A ne více než 18 tisíc.
Co to ten Skynet chystá? :-)
Komentáře
Okomentovat